澳大利亚银行分行网络的功能

前言：本文探讨了分行银行对澳大利亚经济的影响，几乎没有证据表明，分支业务提高了澳大利亚银行业的稳定性。在1893年的金融危机期间，拥有更广泛的分支网络的银行，特别是那些在1866-89年的长期繁荣中迅速扩张其分支网络的银行，更有可能暂停支付。

研究表明，分支机构增加了农村地区资本的可用性和银行服务的提供。这是因为，与特定地点挂钩的单位银行不同，分行可以在内部以低成本将资本从城市地区重新分配到农村地区。

与大多数结算后的经济机构一样，澳大利亚的银行体系也是仿照英国同行建立的。银行在维持分支机构和代理机构网络方面几乎没有遇到任何限制。

在1817年至1914年间，澳大利亚开设了58家贸易银行。由于失败和合并，在任何时间点开放的最大数量是31个，这发生在1890年。

从19世纪50年代开始，分支机构的数量迅速增长，尤其是在维多利亚州，墨尔本正成为殖民地的金融中心。1859年，在澳大利亚有178家分支机构，仅在维多利亚州就有96家。

长期的繁荣见证了分行的加速增长，在1866年至1890年期间，分行的数量和交易银行持有的资产价值都大大增加了。

除了19世纪90年代的大萧条外，分支的增长一直持续到20世纪30年代。到1914年，中国有2050家分行，到1930年，中国有3481家分行，平均每家银行有387家。

尽管所有澳大利亚的银行都被允许开设分行，但它们实际上这样做的程度差别很大。1914年，最大的银行经营着284家分行，而最小的银行只经营着一家。

随着时间的推移，该行业通过一系列的合并，到1970年，只剩下11家银行，除了两家外，其余都至少有150家分支机构。

在定居的早期，几乎所有的分支机构都位于主要的人口中心。然而，从19世纪70年代开始，大部分新分行都在城市以外。在20世纪初，维多利亚时代78%的分支机构居住在农村地区，而54.9%的人口居住在至少5000人的城市，43.1%的人口单独居住在墨尔本。

整个世纪，农村地区的分支机构比例一直很高。1946年，69.1%的分行澳大利亚生活在农村地区。农村小城镇有几家由不同银行经营的分行是很常见的。

例如，在1920年澳大利亚商业银行，新南威尔士银行，悉尼商业银行公司，澳大利亚伦敦银行和澳大利亚联合银行都在干，新南威尔士，一个城镇人口约2500。

由于农村城镇有大量分支机构，澳大利亚的人口与银行办事处的比例远远低于世界其他地区。相比之下，美国的人均银行办事处数量大约是澳大利亚的三分之一。

农村地区在美国人口中所占的比例较高，1940年为43.5%，但在银行办事处中所占的比例较低，1940年为51.9%。

在19世纪90年代之前，交易银行的倒闭在澳大利亚相对少见，在19世纪50年代、60年代、70年代和80年代，交易银行的年平均倒闭率分别为0.67、0.95、0.71和2.16%。

然而，在1890年的长期繁荣结束时，澳大利亚遭遇了分支银行系统有史以来最严重的危机。在长期繁荣时期，银行对房地产市场进行了大量投资。1891年，房地产市场急剧崩溃，对银行的投资组合造成了重大冲击。

在1891年7月至1892年3月期间，仅在墨尔本和悉尼就有40多家建房互助协会和土地银行倒闭。更糟糕的情况尚未发生。1892年4月，拥有20家分行和380万英镑资产的南澳大利亚银行成为澳大利亚最大的破产银行。1890年至1893年间，殖民地31家贸易银行中有7家永久关闭。

也许支持分行银行最常见的论点是，分支通过允许资产的地理多样化促进了风险汇集银行持有的个人贷款可能会因为各种原因坏账如干旱、瘟疫、不利的价格冲击、死亡。

银行通过持有多元化的资产组合来减少其对这些风险的风险敞口。这种多样化的一部分是地理因素，这减少了局部冲击的影响在整体投资组合上。

在各区域内，特别是在农村地区，借款人往往相当同质，并受到同样的冲击。因此，一个单一的局部冲击可能会导致一个社区内的大规模违约。

尽管银行通常坚持为其贷款提供抵押品，但如果有必要取消抵押品赎回权，它们通常只能收回账面价值的一小部分。一个拥有本地化贷款池的单位银行很容易被这样的冲击摧毁。

一个跨地区多样化的分行将有更好的生存机会，因为地理位置不同的资产集不太可能同时破产。

这个论点可以推广到一般的，但不对称的冲击。与单位银行相比，分行的资产中有很大比例位于受此次危机严重影响的经济部门。这种影响可能对澳大利亚尤其相关，澳大利亚的降雨变化幅度最大，该国大部分地区定期遭受严重干旱。

此外，澳大利亚地区往往在数量有限的初级产品方面高度专业化，因此容易受到世界商品价格变化的高度影响。

最近的学术研究认为，地理多样化和风险之间的关系远非明确的。这是因为分支业务对银行的投资组合有多种影响，而这些投资组合的运作方向则相反。

然而，也存在一种“构成效应”，即分行可以调整其资产组合，并持有比单位银行固有的更高风险的资产。此外，在更广泛的领域进行分支也使得监控当地管理者变得更加困难，从而增加了贷款决策中管理机会主义的范围。

最后，分支网络的增长可能是人们对未来商业状况的乐观态度的结果。如果这种乐观情绪是不合理的，或者至少是毫无根据的，那么拥有更大网络的银行很可能拥有更糟糕的资产组合，因此更有可能倒闭。

鉴于这些影响朝着相反的方向起作用，关于分支银行和银行倒闭的国际证据可能并不令人惊讶。

澳大利亚同时代人对大型银行运营的庞大分支网络是否增加了银行体系的稳定性有不同的看法。韦伯斯特在一次演讲中说银行家研究所，银行的基金拥有分支可以更有用和有益的就业，但保持流动性条件比以前的情况单位银行，他们总是容易找到他们的资金锁定在“死贷款”。

为了更正式地考察分行和单位银行的相对效率，我考虑了一个简单的利润最大化模型，即一个小型的、孤立的农村地区。所考虑的两个效率标准是银行将存款转换为贷款的能力，以及它们是否能够向小城镇提供银行服务。

在偏远地区，使用一个遥远的银行会有很高的“便利成本”。为了简单起见，我们假设这些成本足够高，可以排除“通勤”。

同样，该地区以外的银行的成本高昂监控本地借款人。因此，所有的存款和贷款都必须通过当地的机构来发放。最后，假设银行的资本只能通过存款来筹集，而只能作为贷款来使用。在这些假设下，单位银行和分行都是可行的。

分行面临着不同的限制，因为一个分行收到的存款可以作为另一个分行的贷款或投资而获利。在实践中，银行可以有效地利用总部设在澳大利亚或新西兰的任何分支机构所产生的存款和贷款。

大多数澳大利亚银行都面临着持续的资本短缺，它们通过在伦敦开设办事处来弥补，这些办事处的利率高于澳大利亚的存款，而且没有发放贷款。

前一节中的模型产生了几个可验证的预测。在一个拥有多个分行的银行中，个别分行可以在一定程度上专门从事收取存款或发放贷款。

这种专业化很可能是由地理位置驱动的。城市人口较多的地区更有可能在收集存款方面相对专业化，而人口密度低和以初级部门为主导的地区在发放方面相对更专业化的贷款。

最后，该模型表明，一些分支只能作为一个更大的分支网络的专门部分生存。

本节使用未发表的微数据来测试该模型的这些预测，这些数据包括1900年至1930年在澳大利亚联合银行的分支级贷款和存款，该银行是一家在伦敦注册的贸易银行，在反向银行经营绝大部分业务。在这项研究期间，UBA是澳大利亚最大和最成功的银行之一，在1890年的其资产价值中排名第三。

在长期繁荣时期，UBA在资产组合和扩张方式方面从本质上比竞争对手更为保守。尽管如此保守，但在长期繁荣结束时，UBA的大部分分支机构都在农村地区。

最近比较单位和分行银行的文献集中在分支是否能提高银行系统的稳定性。一些作者认为分行银行优于单位银行，因为分行可以使其跨地区的贷款组合多样化，因此在一定程度上防范局部冲击。

然而，也有文献认为，分行通过持有固有风险较高的资产来弥补地域多元化，因此总体上没有较低的风险水平。

为了测试广泛的分支是否增加了澳大利亚金融体系的稳定性，我研究了分支的范围与1893年3月开业的22家澳大利亚贸易银行的银行危机的影响之间的关系。

证据证实了布特林的结论；梅雷特以及波柏认为，在1866-89年的长期繁荣时期，规模更广泛的分支银行获得了固有风险更高的资产组合。拥有更广泛分支网络的银行，特别是那些在长期繁荣期间迅速扩张的银行，更有可能在1893年暂停支付。

布莱克《银行危机及其经验教训》澳大利亚经济学家。1893年

布特林《澳大利亚的长期经济》剑桥大学出版社。1987年

布特林《澳大利亚货币体系》大使出版社。1914年